Опционы и RSU в Израиле — налоговый гайд 2026

Налоговый год 2026 · ~7 минут чтения

Если вы работаете в хайтеке, вы наверняка видели в трудовом договоре «RSU», «ESPP» или «опционы». Израильский режим налогообложения акционерной компенсации — один из самых щедрых в мире, при условии что вы и работодатель пользуетесь им правильно. Эта статья объясняет правила.

Две статьи закона: §3(i) и §102

В израильском налоговом праве два пути для налогообложения акций сотрудников:

Статья 3(i) — режим по умолчанию. Акции рассматриваются как обычный трудовой доход и облагаются по предельной ставке (до 50%) плюс Битуах Леуми. Применяется при отсутствии специального соглашения — обычно для подрядчиков, членов совета директоров или сотрудников зарубежной материнской компании.
Статья 102 — льготный режим. Создан для сотрудников квалифицированных израильских компаний. Внутри статьи 102 две подкатегории: с доверительным управляющим (по-английски trustee) и без доверительного управляющего. Магия происходит на пути с доверительным управляющим.

Статья 102 с доверительным управляющим — путь прироста капитала

Для RSU, опционов и ESPP, оформленных через доверительного управляющего (обычно Банк Апоалим, Леуми Траст, ESOP-Excellence, IBI и т.п.):

Вестинг или исполнение опциона не являются налоговым событием. Налог при вестинге не платится.
Продажа создаёт налог. Если акции хранились у доверительного управляющего не менее 24 месяцев с момента грантования, прибыль квалифицируется как прирост капитала (25%, или 30% для «значительных акционеров» с долей ≥10%) вместо обычного дохода.
Часть выручки от продажи всё равно облагается как обычный трудовой доход (так называемая «обычная часть»). Для RSU эта часть равна рыночной стоимости на дату гранта — обычно небольшая в быстрорастущих компаниях. Для опционов со страйком, равным рыночной цене на дату гранта, эта часть близка к нулю.
Ставка 25% применяется к остатку прибыли — приросту над «обычной частью», а не ко всей выручке от продажи.

В итоге: инженер хайтека в публичной компании, продержавший вестингованные акции 24+ месяцев, платит примерно 25% на прирост вместо обычных 47% + Битуах Леуми. Экономия за типичный год вестинга в хайтеке — десятки тысяч шекелей.

Без доверительного управляющего — путь обычного дохода

Если акции не находились у доверительного управляющего все 24 месяца — например, вы продали раньше или работодатель не подключил вас к программе доверительного управления — вся прибыль облагается как обычный доход по предельной ставке. Это самая распространённая ошибка: люди уходят от работодателя и продают акции в течение 24 месяцев с гранта, теряя ставку прироста капитала.

RSU vs опционы vs ESPP

RSU (Restricted Stock Units): акции, выдаваемые с поэтапным вестингом. Самый распространённый вид в публичных хайтек-компаниях. Под статьёй 102 с доверительным управляющим отсчёт 24 месяцев идёт с даты гранта, а не с даты вестинга.
Опционы (NQO — Non-Qualified Options, ISO — Incentive Stock Options, в американской терминологии): право купить акции по фиксированной цене (страйк). Те же правила статьи 102. Прибыль = цена продажи минус страйк. Если страйк равен рыночной цене на дату гранта, «обычная часть» близка к нулю.
ESPP (Employee Stock Purchase Plan): покупка акций работодателя со скидкой. Сама скидка — это обычный доход; рост цены после покупки следует правилам статьи 102.

Когда удерживается налог

При статье 102 с доверительным управляющим:

При вестинге удержания нет.
При продаже доверительный управляющий или брокер удерживает применимый налог — 25% с части прироста капитала и обычная ставка с «обычной части» (равной FMV (Fair Market Value, рыночной стоимости на дату гранта)).
Удержанные суммы отражаются в годовых документах: форма 106 от работодателя и годовой отчёт от доверительного управляющего.

При статье 3(i) или без доверительного управляющего: налог удерживается при вестинге или исполнении как с зарплаты и появляется в зарплатном листе (тлуш маскорет) строкой שווי הטבה (стоимость льготы) или аналогичной.

Распространённые ошибки

Продажа в течение 24 месяцев с гранта. Даже после вестинга вы теряете ставку 25%.
Уход из компании. Некоторые работодатели выводят акции из программы доверительного управления при увольнении — проверьте документы при увольнении до подписи.
Забыть про Битуах Леуми. Путь прироста капитала 25% освобождён от Битуах Леуми и налога на здоровье. Путь обычного дохода — нет.
Двойное налоговое резидентство. Если вы были налоговым резидентом США в любой момент в период вестинга, часть прибыли может облагаться в США. Эта статья касается только израильских правил.
Скидка ESPP. Всегда облагается как обычный доход — даже в рамках статьи 102 с доверительным управляющим.

Итог. Для типичного израильского хайтек-работника в публичной компании по статье 102 с доверительным управляющим: вестинг не облагается; продажа через 24+ месяцев после гранта — 25% на прирост; продажа раньше — предельная ставка. Если работодатель не использует доверительное управление, ваши акции облагаются менее выгодно — стоит обсудить с HR или бухгалтером при переговорах о компенсации.

Налогообложение акционерной компенсации зависит от деталей, особенно при двойном налоговом резидентстве или неясной квалификации компании по статье 102. По вашему конкретному гранту лучше проконсультироваться с израильским бухгалтером или налоговым адвокатом до продажи.